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「天宏精选」7家银行理财子公司提交论文:谁的黄金吸引力最强

时间:2021-04-22 02:29:38作者:佚名

随着该行2020年年报的公布,工行、建行、交行、招商银行、平安银行、光大银行、中信银行等7家金融子公司的经营状况也在去年浮出水面。3月28日,《今日北京商报》记者发现,目前7家金融子公司的净利润表现不同。与此同时,银行理财净值转型“进度条”再次更新,新资产管理规定过渡期临近,理财产品整改进度也受到业界关注。

金融子公司吸金能力的差异化

从“吸金”能力来看,已披露数据的金融子公司净利润差距较大。

具体来说,2020年招商银行金融子公司招商银行理财以24.53亿元的净利润暂时位居盈利榜第一;排名第二的是交通银行的子公司交通银行,2020年净利润6.65亿元;去年7月,新成立的中信银行理财子公司殷新理财表现良好,净利润5.95亿元,排名第三。

然后依次光大银行理财子公司实现净利润5.64亿元;工行金融子公司工行理财实现净利润4.08亿元;建行的子公司建行金融管理实现净利润3.35亿元;平安财富管理,平安银行2020年8月新开子公司,实现净利润1.65亿元。

谈到上述金融子公司的利润缺口,北京了解所高级研究员卜振星表示,金融子公司成立后,面临着激烈的竞争,既有金融子公司之间的竞争,也有基金、券商等其他机构的竞争。随着竞争的加剧,马太效应出现,而国有银行金融子公司的定位变化相对缓慢,优势尚未充分显现。股份制商业银行的灵活优势显而易见。

据了解,理财子公司目前的利润主要包括管理费收入、自营投资收入和咨询费收入等。其中,招行2020年实现营业收入37.72亿元,其中招商银行委托理财产品管理费收入34.64亿元,占比91.83%。

可以发现,目前招商银行的理财收入大部分来自于从母行迁移过来的产品的管理费收入。在新的资产管理规定下,随着财务管理转型的顺利过渡,公司的利润水平将如何变化也将引起市场的关注。北京商报记者试图采访招商银行的财务管理,但截至发稿时,尚未收到任何回复。

“招商银行之前的理财产品非常庞大。从母行转到理财子公司后,他们会逐渐把这些客户和新产品联系起来,之后收入不会有明显下降。”一些银行分析师告诉《今日北京商业》记者。

在卜振兴看来,目前代管产品的收入占比比较高,是转型的必然表现。随着产品的顺利过渡,理财子公司的主要收入来源是依靠管理费收入,经营能力强的理财子公司收入会比较光明。

股份制银行的股权转换更快

随着我行年报的披露,近期出现了银行理财产品整改的“进度条”。新资产管理规定出台后,银行担保理财产品规模迅速下降,净值产品比重大幅上升。

从a股上市银行理财产品净值转化的进度来看,进度不一样。其中股份制银行相对“船小易转”,净资产规模占比凸显其优势。

具体而言,2020年建行净资产类产品期末余额为2939.29亿元,占各类理财产品的19.24%;交通银行资产净值理财产品平均余额5727.63亿元,占集团表外理财的52.36%;光大银行理财产品净值余额5035.52亿元,占非保本理财产品的60.21%;浦发银行个人理财产品余额9928.06亿元,个人理财新增净值理财产品占比上升至67%;中信银行净资产产品规模7228.24亿元,占比70%;平安银行理财产品净值规模为4635.28亿元,占非保本理财产品余额的71.5%。

根据监管要求,新资产管理规定的过渡期将于2021年底前结束,这意味着旧产品的库存必须在2021年底前转换为新产品进行净值管理。

“目前,各金融子公司都在积极推进转型。根据资产管理的新要求,改造将于2021年底完成。到那时,除了一些难以消化的股票资产外,金融子公司的大部分产品形态都会是净值。”卜振兴说。为了尽快满足监管要求,卜振兴指出,银行和理财子公司的主要事情是化解现有资产;二是新产品、新资产必须严格符合资产管理新规要求,减轻二次整改压力;第三,要做好投资者教育。

创造多样化的产品布局

2019年5月20日,第一批银行理财子公司获准开业,至今已近两年。每个理财子公司的产品是如何发行的,下一次产品发行的亮点是什么,也引起了市场的极大关注。

根据中国财富管理网的数据,《今日北京商报》发现,截至2021年3月28日,银行理财子公司注册的理财产品有3896种。

就投资性质而言,目前主要由金融子公司发行的产品包括固定收益、股权和混合产品。目前,固定收益产品占据主要份额,该类产品共发行3087种,占发行总数的近80%;部分股权资产的混合型理财产品逐渐增多,达到801;仅发行8只股票产品,其中光大理财3只,招行理财2只,工行理财、瑞信理财、华夏理财各1只。

随着国内固定收益理财产品收入压力和股市回暖,部分银行理财子公司加大了股权产品布局。一些银行业人士今天在接受《北京商报》采访时表示,今年,理财子公司仍将增加主要资产的配置,而股票市场无疑是一个重要的选择。当然,最终的投资取决于股市的表现。

同时,在多元化产品布局方面,一些理财子公司也在努力打造完整的产品线和特色产品类别,为投资者提供全方位的资产增值服务。

光大银行在年报中提到,2020年,光大金融将大力打造“多彩阳光”产品体系,发行以老年客户、薪酬管理、儿童成长、健康安全、ESG为主题的理财产品,推出股票直投、股指、黄金联动、1分钱起购等专项产品。同时会增加权益分配,阳光、健康安全、奖金提升、ESG评选等权益产品表现良好。

工行在年报中提到,工行财富管理继续优化业务结构和产品布局,推动非现金、混合、中长期产品占比稳步上升。继续巩固固定收益和项目投资核心优势,积极培育多资产、权益化、量化和跨境投资能力,促进产品净值整体稳定增长。

谈到2021年财富管理子公司的产品布局和推广,招商银行行长助理刘辉在本行2020年业绩发布会上表示,就今年财富管理子公司的产品布局而言,招商银行的定位是全产品线、全方位的资产管理机构。从招商银行理财现有的客户基础结构和招商银行零售渠道的本质特征来看,公司以现金管理产品为主;第二大类是银行传统优势的“固定收益+”和多资产产品;另一个正在探索的是与招商银行零售渠道合作的定制产品,结合招商银行零售客户画像,按客户群体打造。比如今年重要的目标布局就是养老产品;此外,还有另类产品、跨境产品、对冲FOF、被动投资、股权产品等。,这将是未来的战略布局安排。目前整个产品线推广比较好。


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