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「001896豫能控股」资产管理的新模式逐渐表明,公共股权产品欢迎增量机会

时间:2021-05-01 20:01:24作者:佚名

随着理财子公司的进入,一种新的资产管理模式逐渐形成。公募指出,与金融子公司相比,公募在渠道上处于相对劣势。但考虑到新赎回和担保产品逐渐退出市场,随着投资者风险配置比例的增加,公募基金的股权产品将迎来新的增量机会。目前,公开发行已经与银行等各方展开深度合作。

该频道处于不利地位

深圳公开发行相关人士黄泽超(化名)告诉记者,公开发行基金一直高度依赖银行销售渠道。与银行不同,公募基金的客户群(尤其是零售客户)相对较弱。因此,黄泽超认为,在基金产品结构相似、利率相近的情况下,仅靠投资者的自主选择和比较,很难形成较强的回购粘性。“相反,理财子公司可以依托母行的客户资源和销售网点,在渠道方面会形成明显的优势。”

根据相关规定,理财子公司产品销售起点由银行理财1万元降至1元。同时,子公司的金融产品不仅可以通过银行渠道代销,还可以通过中国银行业监督管理委员会认可的其他机构代销。此外,与之前要求客户在购买理财产品时应亲自到柜台录音录像(即“双录”)不同,理财子公司不强制个人投资者首次购买理财产品。

近日,记者走访了深圳多家大型银行网点,与多家理财经理聊起了金融子公司的话题。无一例外,都表现出明显的“家”倾向。“未来金融子公司的产品基本都是净值。就像我们推荐自己的保险基金等产品一样,我们也会在现有渠道中优先推荐自己的子公司理财产品。预计将专注于面向低风险投资者的固定收益产品。”一家国有银行深圳分行的财务经理告诉记者。

股票产品欢迎机会

从收益率来看,在股权投资领域有优势的公募基金,从来不会落后。

业内人士认为,在净值转型背景下,由于保本和刚换收益的断裂,虽然理财子公司的进入会增加固定资产,但可能不会带来收益率的显著提高。

深圳某公募基金经理李强(化名)向记者指出,在新的资产管理规定背景下,随着新赎回和担保产品的逐步退出,过去过高的稳定收益率将难以重现,这意味着市场无风险收益率将大幅下降。因此,随着未来净值产品的增加,投资者会有配置风险资产的动机。“在中低风险偏好客户的资产配置中,风险资产的配置比例会增加。”显然,这将给公募基金的股权产品带来增量机会。

“目前,中国居民的主要家庭资产主要是房地产和银行融资,股权资产比例过低。但随着未来资产管理的净值转型,预计中国家庭将逐步提高股权资产的配置比例。同时,未来随着养老基金等长期基金在股权资产中所占比重的增加,相当一部分资金将通过公共基金进行配置。”公开发行总经理方毅(化名)告诉记者,在新的资产管理模式下,混合基金和股票基金的比例预计将大幅提高。同时,随着投资者的成熟,具有明确风险收益特征的指数和量化基金越来越受欢迎。

合作已经初具规模

"无论是金融子公司还是公募基金,单方面的优势是不够的."某资产经理向记者指出,在大规模资产管理的背景下,大规模资产配置的能力是组织生存的基础,但解决客户的痛点是未来努力的方向,“从产品设计到投资研究,再延伸到未来。”客服,今后各方应展开全方位的深入合作。"

这种渠道合作的趋势已经初具规模。近日,中国建设银行与前海开源基金召开“FOF合作创新大会”。前海开源首席经济学家、FOF基金经理杨德龙表示,双方此次合作将突破传统的委托托管银基合作模式,在宏观研究、市场研究、产品研究、投资策略研究等方面开展更加深入的合作,双向赋能,优势互补。

记者了解到,中国建设银行和前海开源基金将成立资产配置联席会议。一方面,前海开源基金向建行传递宏观研究成果和资产配置策略,为建行制定基金销售策略提供智力支持;另一方面,建行将利用总行及分行专家团队的研究力量,对前海开源的FOF研究进行赋能,共同寻找最适合FOF配置的人选。

一家大型银行的一位渠道相关人士告诉记者,经过20多年的发展,公募基金行业取得了长足的进步,但随着该行财富管理子公司的成立,资产管理行业将进入一个新的发展阶段,迎来“百战百胜,千帆蓄势待发”的趋势。但是,产品销售只是服务的开始。后续要打通客户体验的各个阶段,整个链条都要勾连起来,让持有者获得满意的投资体验。“多年来,公共基金的发展和持有人的投资经验之间存在一些差异。基金业绩如何与持有人的收益匹配,是未来要解决的主要问题。”


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